Quarterly report pursuant to Section 13 or 15(d)

Fair Value of Financial Instruments (Tables)

v3.19.3
Fair Value of Financial Instruments (Tables)
9 Months Ended
Sep. 30, 2019
Fair Value of Financial Instruments  
Schedule of cash, cash equivalents and marketable securities

The following table presents fair value of the Company’s cash, cash equivalents, and marketable securities as of September 30, 2019 and December 31, 2018 (in thousands):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

September 30, 2019

 

    

Adjusted 

   

Unrealized

   

Unrealized

   

 

 

   

Cash and Cash

   

Restricted

   

Marketable

 

 

Cost

 

Gains

 

Losses

 

Fair Value

 

Equivalents

 

Cash

 

Securities

Cash

 

$

3,348

 

$

 —

 

$

 —

 

$

3,348

 

$

2,040

 

$

1,308

 

$

 —

Level 1 (1):

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

Money market funds

 

 

15,240

 

 

 —

 

 

 —

 

 

15,240

 

 

15,240

 

 

 —

 

 

 —

U.S. treasury securities

 

 

22,432

 

 

 4

 

 

 —

 

 

22,436

 

 

11,975

 

 

 —

 

 

10,461

Subtotal

 

 

37,672

 

 

 4

 

 

 —

 

 

37,676

 

 

27,215

 

 

 —

 

 

10,461

Level 2 (2):

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

U.S. government agency securities

 

 

5,000

 

 

 —

 

 

 —

 

 

5,000

 

 

 —

 

 

 —

 

 

5,000

Total

 

$

46,020

 

$

 4

 

$

 —

 

$

46,024

 

$

29,255

 

$

1,308

 

$

15,461

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

December 31, 2018

 

 

Adjusted 

 

Unrealized

 

Unrealized

 

 

 

 

Cash and Cash

 

Restricted

 

Marketable

 

    

Cost

    

Gains

    

Losses

    

Fair Value

    

Equivalents

    

Cash

    

Securities

Cash

 

$

10,992

 

$

 —

 

$

 —

 

$

10,992

 

$

9,689

 

$

1,303

 

$

 —

Level 1 (1):

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

Money market funds

 

 

23,203

 

 

 —

 

 

 —

 

 

23,203

 

 

23,203

 

 

 —

 

 

 —

U.S. treasury securities

 

 

18,938

 

 

 —

 

 

(4)

 

 

18,934

 

 

 —

 

 

 —

 

 

18,934

Subtotal

 

 

42,141

 

 

 —

 

 

(4)

 

 

42,137

 

 

23,203

 

 

 —

 

 

18,934

Level 2 (2):

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

U.S. government agency securities

 

 

9,661

 

 

 —

 

 

(5)

 

 

9,656

 

 

 —

 

 

 —

 

 

9,656

Total

 

$

62,794

 

$

 —

 

$

(9)

 

$

62,785

 

$

32,892

 

$

1,303

 

$

28,590


(1)

The fair value of Level 1 securities is estimated based on quoted prices in active markets for identical assets or liabilities.

(2)

The fair value of Level 2 securities is estimated based on observable inputs other than quoted prices in active markets for identical assets and liabilities, quoted prices for identical or similar assets or liabilities in inactive markets, or other inputs that are observable or can be corroborated by observable market data for substantially the full term of the assets or liabilities.